미국 실리콘밸리 저축은행(SVB) 파산 이후 세계 경제가 다시 흔들리고 있다. 며칠 전만 해도 확인되지 않은 인플레이션으로 인해 금리가 계속 상승할 것이라고 예측했던 시장이 이제 여기에 있습니다. 금리 인하에 무게떠나다. 알 수 없는 금리 방향으로 어디에 투자해야 할까요?
1. 금리 인하 예상 시기
불과 며칠 전만 해도 미국 고용지표 발표와 인플레이션이 여전히 둔감하다는 견해로 인해 금리가 추가로 오를 것으로 예상되었습니다. 파월의 말도 그랬지만 공화당 청문회에서 그는 금리가 아직 인상되지 않았다며 시장을 긴축시켰다.
그러나 주말 SVB 파산은 상황을 극적으로 바 꾸었습니다. 오늘의 뉴스 헤드라인을 살펴보겠습니다.
일본 노무라증권에서 보시다시피 요금 인하에 대해 이야기 시작나는했다. 요금 동결 없음 0.25% 감소내기입니다. 연준의 급격한 금리인상이 미국의 중소저축은행을 압박하고 그 부작용으로 SVB가 파산해 결국 미국은 더 이상 금리를 올리지 못하게 된다는 논리다.
결국 미국은, 즉, ‘피벗 포인트’할 일이 늘어나고 있습니다. SVB 파산 이후, 하반기에는 마침내 금리가 하락할 것으로 예상됩니다. 이것은 며칠 전의 매우 모순적인 주장입니다.
국내 시중은행도 마찬가지다. KB증권, KB금융 등 KB지주사 추가 요금 인하, 기획재정부는 이 점을 높이 평가했고, 다른 금융회사들도 KB를 따르도록 적극 칭찬했다. 궁극적으로 시장 금리도 영향을 받습니다. 불과 며칠 전만 해도 은행 금리가 다시 소폭 상승했지만, 추세는 다시 반대 방향으로 돌아갔다.
2. 금리 인하, TLT에 투자
이러한 하향 추세를 고려할 때 어디에 투자해야 할까요?
마지막으로 금리를 살펴보고 투자 목적을 찾습니다. 이제 어디에 투자해야 할지 함께 고민해 봅시다.
채권가격은 금리에 반비례금리가 오르면 채권 가격이 떨어지고, 금리가 내리면 채권 가격이 오른다. 자세한 내용은 시장 요율에 대한 이전 기사를 참조하십시오.
예를 들어 이자율이 5%인 $10,000 상당의 채권이 있다고 가정해 보겠습니다. 하지만 시장 금리가 올라가서 현재 10%라면 5% 채권을 보유하고 있으면 행복하지 않을까요? 차라리 5% 채권을 팔고 10% 채권을 더 사겠습니다. 하지만 시장에서 5% 채권을 팔고 싶어도 아무도 사지 않을 것입니다. 10% 채권을 받을 수 있지만 누가 5% 채권을 보겠습니까? 가격을 낮추어야만 팔 수 있습니다.
이번에 시장금리가 1%로 떨어졌다면 그 반대는 무엇일까요? 내가 가진 5% 채권은 모두의 부러움을 살 것이다. 시장은 1%의 이자를 지불하지만 나는 5%를 받습니다. 다른 사람 나는 할증금이 있어도 기꺼이 채권을 살 것입니다.
이것은 채권 수익률과 가격 사이의 역관계입니다. 채권 가격은 금리와 반대로 움직인다문제
요점으로 돌아가자. 이제 사람들은 채권 수익률이 하락할 것으로 기대하고 있습니다. 미국이 더 이상 금리를 인상할 수 없다고 생각합니다. 아까 배운 공식을 기억해 볼까요? 금리가 떨어지면 채권 가격은 오른다! 금리는 하락하고 채권 가격은 상승할 것입니다!
미국 고수익 채권 매입을 위한 마지막 거래!!
아마도 지금 4.75% 미국 채권구매하실 수 있는 마지막 기회가 될 수 있습니다. 그리고 당신은 오랫동안 그 이자율을 유지하기를 원합니다. 네 답변이 왔습니다. 장기 미국 채권입니다!!!
미국 장기 채권 TLT ETF보지마. 미국장기채권 만기가 20년, 30년 이상인 장기채권에만 투자하는 상품입니다. 차트에서와 같이 역사적 저점과 랠리를 보여줍니다. 그러나 2004년 차트를 보면 현재 저점에 있음을 알 수 있습니다. 그만큼 역사적 시점이게 돌아올 수 있을까?
3. 사지 그래?
언제나 그렇듯이 투자는 개인의 선택입니다. 하지만 역경과 싸우고 있다면 1%라도 유리하게 베팅해야 합니다.
코스톨라니의 달걀 모형을 가지고 돌아왔습니다. 경제는 언제나 주기그것이 이 그림의 포인트입니다. 우리는 지금 어디에 있습니까? 스파이크의 그 부분을 통과했다면 지금 할 것입니다. “예금 인출, 채권 매입”보지마. 마지막으로 중요한 우리는 지금 어디에이 모델에서 평가가 투자의 시작이자 끝임을 알 수 있습니다.
어떻게 생각하나요? 투자는 귀하의 선택이며 비율은 전적으로 귀하에게 달려 있습니다.